Inflación y Disney: qué mirar esta semana

El prístino repunte del mercado de valores en 2023 atravesó una mala racha cuando julio pasó a agosto.

El informe de empleo de julio mostró que el mercado laboral continúa enfriándose, Apple (AAPL) informó un trimestre mixto y Fitch Ratings golpeó al gobierno de EE. UU. con una sorpresiva rebaja de la calificación de la deuda durante una semana en la que el S&P 500 y el Dow Jones Industrial Average subieron tres semanas. rachas ganadoras, mientras que el Nasdaq Composite, de gran tecnología, cayó casi un 3%.

Por otro lado, un sólido informe de ganancias de Amazon (AMZN) hizo que las acciones del gigante tecnológico subieran un 8% el viernes, la mayor ganancia diaria de las acciones desde noviembre de 2022.

En la próxima semana, los datos de inflación de julio y las ganancias de Disney (DIS) destacarán el calendario, que muestra claros signos de desaceleración después de que los inversores se hayan visto inundados con informes económicos y de ganancias clave durante las últimas tres semanas.

Los economistas esperan que el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) del jueves muestre que la inflación general aumentó un 3,3% respecto al año anterior en julio, un aumento con respecto al salto del 3% observado en junio, el menor aumento de los precios al consumidor en más de dos años.

Sobre una base "básica", que excluye los costos de los alimentos y la energía, los economistas esperan que los precios aumentaran un 4,8% respecto al año pasado en julio, sin cambios con respecto al aumento anual de junio.

"Esperamos que la tendencia desinflacionaria continúe en julio y estimamos un aumento del 0,2% tanto en las medidas principales como en las principales durante el mes", escribieron economistas de Wells Fargo en una nota el viernes. "A través del ruido mensual, la inflación parece encaminada a una trayectoria descendente. Sin embargo, es probable que el progreso en los próximos meses sea más lento y más ruidoso de lo que sugerirían los datos de junio por sí solos."

Wells Fargo espera que los precios generales aumenten un 3,3% y que la inflación "básica" aumente un 4,7% con respecto al año pasado.

Este informe servirá como la última pieza de lo que será un sólido conjunto de datos presentados a la Reserva Federal antes de su próxima decisión política el 20 de septiembre.

El informe de empleo de julio del viernes mostró que la economía estadounidense añadió 187.000 puestos de trabajo el mes pasado, menos de lo esperado, mientras que la tasa de desempleo cayó al 3,5%. Los salarios fueron más firmes de lo previsto, aumentando un 4,4% respecto del año pasado, pero algunos economistas esperan que, a la luz del aumento de la productividad de los trabajadores, es poco probable que la Reserva Federal vea esto como un impulso inflacionario adicional.

Bob Schwartz, economista senior de Oxford Economics, dijo el viernes que el informe de empleo tenía "algo para todos".

"En pocas palabras, el último informe sobre empleo es lo más cercano que se podría esperar a un resultado Ricitos de Oro", añadió Schwartz. "Por un lado, deja los temores de recesión aún más en un segundo plano... Por otro, el informe de empleo proporciona noticias alentadoras para los palomas de la inflación, que creen que la Reserva Federal debería quitar el dedo del gatillo del aumento de tasas".

Además de los datos de inflación de esta semana, el calendario económico incluirá el informe de optimismo de las pequeñas empresas del NFIB, el análisis de la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan y datos sobre los precios al productor.

En el lado corporativo, los resultados de Disney serán la actualización de ganancias más importante de la semana, con los inversores haciendo preguntas difíciles sobre el negocio de streaming y televisión a medida que el crecimiento de suscriptores se desacelera mientras las huelgas de Hollywood presionan la producción y llevan al mundo del entretenimiento a la lucha por la IA.

A medida que avanzaba la temporada de resultados, las actualizaciones de IA de todo el mundo empresarial han sido abundantes.

Hamza Shaban, de Yahoo Finance, señaló el viernes que con las ganancias de las mayores empresas tecnológicas detrás de nosotros, no todos los líderes adoptaron la misma táctica para promocionar los avances de la IA.

Meta (META), Alphabet (GOOG, GOOGL) y Amazon fueron los más contundentes al promocionar sus perspectivas de IA, mientras que Microsoft (MSFT) y Apple adoptaron un tono más mesurado.

El director ejecutivo de Apple, Tim Cook, restó importancia a los planes de IA y dijo a los analistas el jueves: "Tendemos a anunciar las cosas a medida que llegan al mercado, y ese es nuestro modus operandi y me gustaría apegarme a eso". Mientras tanto, los ejecutivos de Amazon dijeron "IA generativa" no menos de 20 veces en su llamada de resultados el jueves por la noche.

Las acciones de Apple cayeron un 5% el viernes después de que un tercer trimestre consecutivo de caídas en los ingresos y una caída mayor de lo esperado en las ventas del iPhone afectaran a las acciones. Amazon ganó más del 8% después de que los resultados de su negocio de servicios web de Amazon mostraran que el crecimiento de los ingresos se desaceleró menos de lo esperado.

Los resultados de UPS (UPS), Palantir (PLTR), Eli Lilly (LLY) y Lyft (LYFT) también se presentarán esta semana a medida que finalice la temporada de resultados.

Los datos de FactSet publicados el viernes mostraron que hasta la semana pasada, el 84% de las empresas del S&P 500 habían informado resultados con ganancias combinadas para el índice, que incluye empresas que informan y pronósticos para las que aún están por venir, lo que apunta a una caída del 5,2% en las ganancias por acción de el año pasado. Esto marcará el tercer trimestre consecutivo de caídas en las ganancias.

Y aunque el 79% de las empresas que han publicado resultados están superando las previsiones, más que el promedio de 10 años del 73%, los inversores han juzgado los resultados con dureza este trimestre.

Los datos de FactSet mostraron que las empresas que reportaron resultados mejores que los pronósticos durante esta temporada de ganancias están viendo caer sus acciones un 0,5% durante el período que cubre los dos días anteriores y posteriores al informe. En los últimos cinco años, el cambio promedio de las acciones de una empresa durante este período ha sido una ganancia del 1% sobre cifras positivas.

Dado que el mercado se ha recuperado tan agresivamente este año (y ese repunte se amplió en junio y julio en los 11 sectores del S&P 500), la temporada de resultados del segundo trimestre se ha convertido en un evento para "vender las noticias".

Ganancias:Palantir (PLTR), Beyond Meat (BYND), Chegg (CHGG), Lucid Group (LCID), Paramount Global (PARA), RingCentral (RING), KKR (KKR), Tyson Foods (TSN), Skyworks (SWKS)

Datos económicos:Crédito al consumo, junio (+14 mil millones de dólares, 7,24 mil millones de dólares anteriormente)

Ganancias:UPS (UPS), Eli Lilly (LLY), Twilio (TWLO), Bumble (BMBL), Rivian (RIVN), Capri Holdings (CPRI), AMC Entertainment (AMC), Lyft (LYFT), Restaurant Brands (QSR), Novavax (NVAX), Under Armour (UAA), Warner Music Group (WMG), Li Auto (LI), Fox Corp (FOXA), Celsius (CELH), Blink Charging (BLNK), Duolingo (DUO), Dutch Bros (BROS)

Datos económicos: Optimismo de las pequeñas empresas del NFIB, julio (se esperaba 90,5, anteriormente 91,0); Balanza comercial, junio (-65 mil millones de dólares esperados, -69 mil millones de dólares anteriormente); Ventas del comercio mayorista, junio (-0,2% anteriormente); Inventarios del comercio mayorista, junio (-0,3% anteriormente)

Ganancias:Disney (DIS), Roblox (RBLX), Warby Parker (WRBY), The Trade Desk (TTD), Jack In The Box (JACK), GoodRx (GDRX), PENN Entertainment (PENN), Stratasys (SSYS), Valvoline (VVV ), Reynolds (REYN) Illumina (ILMN)

Datos económicos:Solicitudes de Hipoteca Semanal MBA (-3% anteriormente)

Ganancias:Alibaba (BABA), Ralph Lauren (RL), YETI Holdings (YETI), Wolverine World Wide (WWW), Utz Brands (UTZ), Krispy Kreme (DNUT), Six Flags (SIX), Hanesbrands (HBI), Dillard's (DDS ), Flowers Foods (FLO), News Corp. (NWSA)

Datos económicos: Índice de precios al consumidor, año tras año, julio (+3,3% esperado, +3% anteriormente); Índice de precios al consumidor, mes a mes, julio (+0,2% esperado; +0,2% anteriormente); IPC subyacente, año tras año, julio (+4,8% esperado, +4,8% anteriormente); IPC subyacente, mes a mes, julio (+0,2% esperado, +0,2% anteriormente); Solicitudes iniciales de desempleo (se esperan 230.000, 227.000 anteriormente)

Ganancias:Marcas de espectro (SPB)

Datos económicos: Índice de precios al productor, año tras año, julio (+0,7% esperado, +0,1% anteriormente); Índice de precios al productor, mes a mes, julio (+0,2% esperado; +0,1% anteriormente); PPI básico, año tras año, julio (+2,3% esperado, +2,4% anteriormente); IPP subyacente, mes a mes, julio (+0,2% esperado, +0,1% anteriormente); Índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, lectura preliminar, agosto (71,6 anteriormente)

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